Why decentralized exchanges are important for the crypto market

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*Por Jackson Wood

Em 2012, como um estudante de economia entusiasmado, decidiu que queria investir parte do dinheiro que tinha em Bitcoin (BTC). Era um processo complicado que envolvia dirigir até o Walmart e enviar uma ordem de pagamento na MoneyGram para uma empresa chamada ZipZap, que então enviaria meu dinheiro para uma firma chamada BitInstant.

Depois de algumas semanas, a BitInstant depositaria meu BTC em minha carteira na exchange japonesa Mt. Gox. Todo o processo levou mais de três semanas, e eu por mim perguntou como essa moeda digital sem inovação iria substituir uma concorrência com um procedimento tão demorado e.

Logo após minha primeira experiência com Bitcoin, exchanges centralizadas como Coinbase, QuadrigaCX e Bitstamp entraram em cena. Essas contas tinham contas bancárias, o que significava que as empresas estavam conectadas ao sistema financeiro moderno e facilitavam significativamente a compra de cryptocurrencies.

Essasras centralizadas pouco tempo funcionaram. Em 2014, a Mt. Gox foi atacada e mais de 850 mil Bitcoins foram roubados. A Bitstamp foi hackeada em 2015 e todas as plataformas de negociação de criptomoedas BTC-e foi fechada em 2017. Já a infame QuadrigaCX foi hackeada – por seu proprietário e CEO – em 2018 e foi fechada, tendo perdido as moedas de seus clientes no ano seguinte .

Todas as exchanges centralizadas Nem tiveram problemas. Muitas estão operando atualmente em funcionamento como bem sucedidos, clientes bem sucedidos. Essas correções, no entanto, também têm pontos negativos. Elas são obrigadas a obedecer às normas de Know your customer (KYC, na sigla em inglês) do país em que residem, têm limites em termos de tamanho de pedidos no livro de ofertas e exigem que o usuário confie no negócio muitas vezes como negativo por usuários antigos de criptomoedas.

Uma plataforma de soluções totalmente centralizada (contratos inteligentes autoexecutáveis), deu origem a uma solução totalmente de origem centralizada – uma exchange descentralizada, conhecida também pela sigla DEX.

Quais são os benefícios das DEXs

DES são contratos inteligentes muito complexos mas têm objetivos simples: a oferta complexa, para quem deseja negociar criptomoedas. A DEX mais popular é a Uniswap (UNI), que foi totalmente totalmente na blockchain do Ethereum (ETH). A Uniwap oferece uma plataforma de negociação de negociação centralizada para qualquer usuário que desejar um tokens em Ethereum.

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As DEXs têm alguns benefícios em relação às trocas centralizadas. Elas não exigem KYC e operam 24 horas por dia, 7 dias por semana. Eles também fornecem uma oferta aos investidores para a possibilidade de fazer “pequena criptomoeda” (processo facilitadoy para ganhar juros na DEX em troca de taxa.

E o código do setor inteligente (a Uniswap foi projetado com a linguagem de programação Solidity) é aberto e transparente, permitindo que os setores cripto funcionem em um software em vez de funcionar como negócio centralizado.

DEX, também temos algumas, no entanto. Nelas, como transações são irrevogáveis, e os usuários só podem negociar ativos em uma cadeia única – a Uniswap está apenas no Ethereum, por exemplo. Além disso, essas trocas têm um permanente “rug pull”, um tipo de fraude em que os desenvolvedores “vendem” um projeto como sério e atraem vários compradores, mas depois liquidam suas previsões e alguns, os investidores não publicam.

Como essas DEXs funcionam

As exchanges centralizadas (tanto as do setor cripto como do mercado tradicional) usam livro de ofertas, um sistema funciona que bem há mais de dois séculos. Como DEX, por meio de duas inovações para serviços de seus usuários: pools de geradores e geradores X e sigla de mercado único (AMM, na sigla de outro mercado em inglês).

Essencialmente, como DEX fornecimentos financeiros – conjuntos de acessórios podem usar para trocar um token traders que outrora. Os pools de liquidez são contratos inteligentes que os traders utilizam para entrar e os tokens certos com base em seus objetivos. Já os formadores de mercado automatizado são contratos inteligentes os formadores dentro dos contratos inteligentes pool de liquidez. Em resumo, pares de preço de negociação de criptomoedas e aumento de nosso valor e demandam controle de valor com base na oferta no mercado.

O inteligente que rege os pools contrato de liquidez com uma fórmula específica para determinar o preço de cada token. A fórmula é X * K. X e Y são representados por tokens e constantes. Esta fórmula rege basicamente todo o processo.

Os pools não oferecem aos traders apenas acesso à liquidez descentralizada também oportunidades de investimento para aqueles que querem fazer staking (pr de manter as criptomoedas na rede recompensas). Quando um usuário troca ativos por meio de pagamento pool, uma taxa é muito pequena e é um grande pool.

Para isso, em termos comuns do mercado, os parceiros contribuem com um capital tradicional para formar uma taxa semelhante à do mercado. Os pools de liquidez, especialmente os novos, suportam rendimentos muito altos aos investidores. Esse conceito é chamado de agricultura de rendimento, e oferece oportunidades de renda para aqueles que entendem o processo.

No quarto trimestre de 2021, por exemplo, a Uniswap processou US$ 238,4 bilhões em negócios, um aumento de 61% em relação ao terceiro trimestre. Um total de US$ 681,1 bilhões foi negociado por meio de pools de liquidez da DEX em 2021.

Aprendizado

Conclusão é que as DEX fornecem todos os mesmos serviços centrais como exchanges, mas o fazem de maneira e sem a necessidade de desconfiar em uma terceira terceira. A tecnologia agora permite que isso exista para qualquer setor regulamentado e aumente o acesso a esses serviços financeiros para todos.

Antes do Thereum, os comerciantes eram forçados a usar um sistema centralizado para trocar e negociar qualquer ativo. Os contratos inteligentes abrem portas para um sistema financeiro aberto e sem necessidade de confiança que sejam usados ​​corretamente, têm a chance de trazer benefícios a todos os participantes.

*Jackson Wood é consultor financeiro da Freedom Day Solutions.

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