Por que o balanço das empresas públicas que investem em criptomoedas é tão imprevisível

*Por Francine McKenna

Algumas empresas de capital aberto grandes e representantes estão investindo e transacionando em ativos digitais, mas o impacto fiscal de longo prazo dessa estratégia ainda é incerto.

O relatório “Global Crypto Tax Report” da PwC de 2020 divulgado que foi divulgado pelo “cinco anos após o lançamento do Bitcoin”BTC) em 2009 para que as autoridades fiscais emitissem qualquer alteração substancial. As criptomoedas transações financeiras significativas ao investir em transações, transações, compras e vendas e usá-las para pagar juros.

Nos Estados Unidos, há incerteza regulatória sobre o enquadramento dos ativos digitais como título, bem como o respeito do registro deles na Securities and Exchange Commission (SEC, a Comissão de Valores Mobiliários do país). Esse cenário também dificulta que as estratégias financeiras sincronizam com os modelos de relatórios de negócios e financeiros.

A orientação fiscal dos EUA em relação aos ativos digitais é limitada. As decisões disponíveis tratam como criptomoedas como propriedade, não como moeda que gera um ganho ou perda em moeda estrangeira para fins fiscais, mesmo que seja uma “moeda virtual conversível” como o BTC. Alguns reguladores também enviam orientações para os fiscais diretos e indiretos.

Os padrões de transações para transações comerciais que usam ativos digitais também não são claros. O Conselho de Contabilidade dos EUA (FASB) pode recentemente tratar da sigla em inglês, mas o esforço financeiro recente.

A orientação atual sem força legal – sob os Princípios Contábeis seja tanto Aceitos dos EUA (GAAP, em inglês) ou Normas Internacionais de Contabilidade Financeira (IFRS, em inglês) – que os investimentos em criptomoedas devem ser contabilizados como ativos intangíveis, a exemplo do que marcas ocorrem com os direitos autorais ou como marcas registradas.

No caso de uma queda de preço – situação conhecida na contabilidade pelo termo “impairment” –, o custo original é arrumado, mas as configurações para cima não acontecem até que um ativo seja vendido.

É importante o investimento e as transações em digitais, através de uma lente digital, é diferente daquela usada para relatórios financeiros. Os investidores serão desafiados a antecipar ou entender o impacto total das atividades do setor cripto.

• Assista: Para onde vai a Solana? Vale a pena comprar? Analista responde no Cripto+

A MicroStrategy e Tesla fizeram investimento em Bitcoin uma parte fundamental de suas estratégias. Como o preço de ativos digitais BTC é volátil, a orientação contábil para registrador e avaliador digital pode afetar os ganhos e dificultar a determinação do valor atribuído a eles para relatórios financeiros. As oscilações positivas não são refletidas em seu valor contábil até que sejam vendidos.

Quando a criptomoeda é gasta ou aceita como dinheiro, a situação fica mais complicada ainda. Por exemplo, o valor pode mudar significativamente antes que a transação seja liquidada. O Bitcoin pode ser vendido para fazer um pagamento em moeda fiduciária ou aceito como pagamento por algo precificado em fiat.

Como deve registrar um ganho ou perda comparando o valor de mercado dos bens ou serviços recebidos com o custo original da criptomoeda. O preço justo de mercado é determinado na identificação do valor equivalente em dólar americano ou outra moeda conversível para a criptomoeda com base taxa de uma bolsa estabelecida.

Nos EUA e no Reino Unido, os ganhos são tributados com base nas aliquotas mais altas que agora são as mesmas que as principais alíquotas do imposto de renda corporativo. Cabe lembrar que no Reino Unido as taxas de imposto sobre ganhos de capital aumentarão de 9% para 25% em 2023.

MicroStrategy

A MicroStrat começou a ser um acumulador B em setembro de 2200, e desde então navegando em um mercado bastante rápido. A empresa tem 124.391 Bitcoins e é uma hodler (apelido dado aos acumuladores de criptomoedas) persistente. No entanto, sua estratégia criativa por grandes resultados em todos os trimestres recuperáveis ​​(reduzida por ativos digitais no valor de US$ 901,3 milhões, e isso pesou nos anos anteriores.

E não é só isso.

Em seu relatório anual enviado à SEC em 16 de fevereiro, a MicroStrategy disse que pelo menos US$ 163,3 milhões a mais em perdas de BTC registradas neste primeiro trimestre.

O documento 10-K (relatório sobre desempenho divulgador da MicroStrategy anual das companhias públicas dos EUA diz que a empresa “pode não ser capaz de recuperar ou aumentar a lucratividade anual trimestral ou no futuro”.

Os balanços contábeis calculados no futuro (itens de balanço patrimonial de uma empresa que calcularam o lucro calculado no futuro) como valores válidos calculados entre o valor contábil de uma empresa calculada para os relatórios e os impostos calculados. As perdas de Bitcoin da MicroStrategy foram feitas com os ativos diferidos atribuíveis às perdas de ativos digitais aumentando de US$ 19,8 milhões em 2020 para US$ 258 milhões no final de 2021.

A MicroStrategy não pode usar os ativos fiscais diferidos para reduzir sua responsabilidade fiscal agora porque não tem nenhum imposto federal devido. No final de avaliação2021, era de avaliação final para avaliação (uma espécie diferido que compensa o ativo fiscal) US$ 1 milhão, menos que um ano antes.

Se o valor de mercado do BTC cair ou a MicroStrategy retornar a avaliação anual de lucratividade, a empresa a aumentar o lucro não obterá um relatório de avaliação anual contra seus ativos fiscais, visando sua cobrança em uma cobrança que “a receita líquidafetaria adversamente o lucro ”, que já está no vermelho.

Andrew Schmidt é professor associado de contabilidade na Universidade Estadual da Carolina do Norte, nos EUA. Sua pesquisa recente se concentra no uso corporativo de ativos fiscais diferidos. Ele me disse que mesmo que a MicroStrategy divulga seu prazo de estratégia de Bitcoin pode continuar a gerar perdas de curto prazo, isso não significa que a empresa deva registrador uma informação neste momento contra seu ativo fiscal diferido.

“O valor justo de mercado das participações em Bitcoin da MicroStrategy a partir da data do balanço (31 de dezembro de 2021) é de aproximadamente US$ 5,7 bilhões”, falou Schmidt. “A venda desses Bitcoins provavelmente pode gerar um ganho de capital para compensar o prejuízo de capital gerado pela empresa $ $ suficiente para vender em US$ 201 bilhões. tributável suficiente para usar seus ativos fiscais diferidos existentes. Pode ser por isso que a MicroStrategy ainda não está sendo avaliada por uma avaliação maior.”

A MicroStrategy comprou Bitcoin usando recursos de três dívidas de dívida, da venda de ações ordinárias Classe A e dos rendimentos de liquidações de investimentos de curto prazo. A MicroStrategy dos seus 2028 anos deu vencimento em 29 de junho de 2028,13.4 da empresa adquiridas em ou até 14 de junho de 21.

Se o Bitcoin não começar a falhar, não poderá ser garantido um valor garantido, mas o valor do BTC também poderá ser garantido. A MicroStrategy precisaria então prometer Bitcoins adicionais como garantia para pagar essa dívida. Um projeto sustentável de preço também pode fazer com que suas vendas criptomoedas diferidos, o que sustenta ainda mais confiável preço também sejam utilizáveis.

Tesla

A Tesla comprou US$ 1,5 bilhão em Bitcoin no início de 2021 e depois de alguns anos ainda no primeiro trimestre daquele ano. A fabricante de carros aceitou BTC como pagamento por seus veículos elétricos curtos para os EUA por um período. Os recebimentos recebidos via cripto foram lançados como ativos intangíveis, não monetários, ao mesmo tratamento contábil que reconhece apenas quedas de valor.

A Tesla registrou perdas de US$ 101 milhões por causa da redução do valor de seu BTC e um ganho de US$ 128 milhões quando vendeu alguns. O impacto do lucro tributável líquido foi insignificante para a montadora: cerca de US$ 27 milhões.

A Tesla tem pessimista sobre sua capacidade de usar seu saldo enorme de ativos fiscais diferidos por causa de seu histórico de perdas líquidas. A empresa tem uma avaliação de 80% contra seu ativo fiscal diferido porque duvida que algum dia o useá. Os resultados operacionais melhoraram ultimamente, mas isso tem muito pouco a ver, até agora, com os investimentos em investimentos.

Bloquear

A Block Inc., anteriormente conhecida como Square, fez investimentos modestos em Bitcoin, que somaram US$ 220 milhões durante 2020 e 221. Desde então, registraram perdas por redução ao valor recuperável de US$ 77 milhões, deixando um valor contábil de US$ 148 milhões. Esse não é um grande compromisso de investimento em BTC em comparação com a MicroStrategy.

No entanto, a receita de taxas para facilitar as compras e vendas de criptomoedas representava 59% da receita bruta do Bloco em 30 de setembro de 2021. As margens brutas nas transações de criptomoedas foram de apenas 2% e representavam apenas 5% da margem bruta total, mas a esse negócio agora supera suas receitas de manipulação tradicional.

A empresa começou a emprestar seu BTC em 2021 – em 30 de setembro de 2021, o total de criptomoedas emprestadas era de apenas US$ 6 milhões. O OTC deve ser reembolsado para que nós BTC livros da Block. Apenas os “juros” do parecer são tributáveis.

Coinbase

Quando a Coinbase se tornou pública por meio de uma listagem direta em 2021, a SEC questionou como seu serviço de mineração de Prova de Participação (por exemplo, para clientes que detêm ativos nas blockchains Ethereum 2.0 e Tezos) cumpria como leis de valores mobiliários.

O regulador questionou também se exchange reconhecia a receita de staking (processo de manter moedas em uma blockchain por um tempo para contribuir para sua segurança e em troca receber recompensas). A Coinbase recebe uma comissão de 25% sobre as recompensas de ganhos que distribui.

O JPMorgan estava previsto para seus analistas previram, conforme principalmente na receita de receita de staking da Coinbase cresceria para $ 200 milhões2022. A receita de “recompensas de blockchain”, já era de US$ 131 ,1 milhões até 30 de setembro de 2021, em comparação com os US$ 7,72 milhões para todo o ano de 2020.

A Coinbase diz que seu tratamento de transações de criptoativos é consistente com a orientação do Internal Revenue Service (IRS, o equivalente à Receita Federal do país) e os princípios tributários. O cenário, no entanto, está mudando a cada dia e ficando mais complexo o IRS pode discordar.

das quatro empresas citadas neste artigo Nenhuma resposta aos pedidos de comentários.

Águas inexploradas

Tokens lastreados em ativos, como tokens não fungíveis (NFTs), podem representar digitalmente alguma obra de arte ou apenas direitos limitados. Impostos e relatórios serão elaborados, por exemplo, ou comprador ativo e diferente vendedor em três jurisdições.

No entanto, David Larsen, especialista em ativos alternativos da empresa de consultoria de risco e investigação das empresas Kroll, eu disse que a modinha do NFT ainda não é o suficiente para mostrar nos balanços públicos.

Não há orientação tributária suficiente para abordar todos os projetos elaborados por um volume crescente de transações em um complexo digital do mundo, escreveu a Deloitte em um relatório ativo recente sobre design intitulado “Tax Lens”. Empresas e investidores ativos devem procurar aconselhamento profissional ao tentar adequar sua situação ao Código da Receita Federal, aos regulamentos do Tesouro e à jurisprudência.

*Francine McKenna é professora adjunta da Kogod School of Business da American University, ex-auditora e redatora do The Dig, um informativo sobre contabilidade e governança corporativa

Até onde as criptomoedas vão chegar? Qual a melhor forma de comprá-las? Nós preparamos uma aula gratuita com o passo a passo. Clique aqui para assistir e receber a Newsletter de Criptoativos do InfoMoney

Relacionados